가장 일반적인 스톡 옵션 실수를 피하는 방법 (1 부)
키 포인트.
스톡 옵션과 관련된 일반적인 실수의 대부분은 일자리 손실, 합병 및 인수, 주요 역효과 사건, 시장 타이밍 위험, 회사 주식의 과도한 집중 및 옵션 기간의 만료와 관련이 있습니다. 회사의 스톡 옵션 계획을 이해하고 귀하에게 적용되는 각 가능성을 해결하기위한 전략을 수립하십시오. 최소한 년 2 회 귀하의 주식 보상과 관련된 타이밍 및 가격 책정 목표를 다시 방문하십시오.
귀하의 스톡 옵션은 가치가 있으므로 과거 시장 붐과 흉상으로 인해 많은 사람들이 저지른 실수를 피하는 것이 불안 할 수 있습니다. 이 연재 기사는 스톡 옵션으로 인한 재난으로 인해 비용이 발생할 수 있다고 지적합니다.
조심해야 할 주요 행사.
많은 직원들이 주식 옵션의 잠재력을 낭비하고 있습니다. 왜냐하면 투자자는 선견지명이 부족하고 보조금 주변에 재정 계획을 세우지 않기 때문에 스톡 옵션의 잠재력을 낭비합니다. 대신, 그들은 예기치 않은 상황에 반응하고 마지막 순간에 옵션 보상을 회수하기 위해 출격해야합니다. 스톡 옵션과 관련된 일반적인 실수의 대부분은 다음과 같은 유형의 상황에서 발생합니다.
통제 변경 : 회사는 경쟁사와의 합병을 발표했습니다. 해고 : 당신은 직장을 그만두기로 결정했습니다. 만료 : 옵션이 곧 만료됩니다. 집중력 : 귀하의 자산 가치의 10 % 이상이 종업원 스톡 옵션입니다. 장애 : 급류를 뗏목으로 돌리는 사고로 몸길에 몸을 던집니다. 부부 자산의 분할 : 귀하와 배우자는 이혼을 결정했습니다. 죽음 : 당신은 하늘에있는 위대한 회사로 간다. 시장 타이밍 : 옵션을 행사하고 주식을 팔 때 주식 가격이 올리거나 내려갈 것인지 추측하려고합니다. 세금 : 귀하는 귀하의 지분 지불의 세금 결과를 오해합니다.
적절한 교육 및 계획을 통해 예기치 않은 상황에 대처해야하는 경우 발생할 수있는 재정적 손실을 방지 할 수있는 가능성을 높일 수 있습니다.
귀하의 계획 문서를 검토하고 귀하의 고문과 공유하십시오.
이상적으로는 회사의 스톡 옵션 계획 문서가 이러한 각 시나리오를 다루는 방법을 이해하고 각 가능성을 해결하기위한 전략을 마련해야합니다. 보조금 계약서와 함께 계획서는 각 상황과 관련된 규칙 및 일정을 관리합니다. 계획서 사본을 요청하여 읽고 조언 팀과 신뢰할 수있는 가족과 공유하십시오.
통제의 변경.
합병이나 인수 (M & A)에서 가장 가까운 경쟁자가 사실상 모든 회사를 인수하거나 합병 할 수 있다는 사실을 받아들입니다.
불가피한 경우 계획하십시오.
회사의 계획서에는 합병, 인수 또는 자산 매각시 스톡 옵션에 어떤 일이 생길지를 기술해야합니다. 계획 문서는 통제 변경시 가득 채우기를 가속화 할 수 있습니다. 이는 보조금 계약서에 명시된 기간을 기다리지 않고 즉시 100 %의 옵션을 행사할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다.
빠른 보상은 주식 보상의 혜택을 더 빨리 실현할 수 있기 때문에 매력적이지만 몇 년 동안 세금을 부과 할 수 없기 때문에 상당한 세금이 부과됩니다. 이 기회는 제한적입니다. 옵션이 만료되기 전에 30 일 이내에 옵션을 행사할 수 있습니다.
기타 선택.
M & A 상황에서 거래의 구조에 따라 다른 투자 및 현금 관리 결정을 내려야합니다.
현재 회사에서 구매 한 주식이 새로운 합병 회사의 주식으로 전환됩니까? (관련 FAQ를보십시오.) 장기 자본 이득을위한 가치가있는 새로운 주식에 대한 감사의 잠재력입니까, 아니면 동시에 운동과 판매로 더 나아질 수 있습니까? 현재 옵션 및 / 또는 새 회사와의 보상 패키지의 일환으로 구매자에게 스톡 옵션을 제공합니까? (관련 FAQ를보십시오.)이 합병으로 귀하의 직업이 상실 될 수 있습니까? 그렇다면 스톡 옵션은 어떻게됩니까? 다른 직업을 찾을 때까지이 연습에서 현금이 필요합니까? 회사는 귀하의 세금 의무를 충족시키기 위해 충분한 돈을 보류 할 예정입니까, 아니면 그 목적을 위해 현금을 예약해야합니까?
경우에 따라 회사의 계획서에는 가득 조속화가 없다고 명시되어 있으며 기득권 옵션에만 관련된 계획 결정에 직면하고 있습니다.
합병 및 인수의 스톡 옵션에 대한 자세한 내용은이 웹 사이트의 M & A 섹션을 참조하십시오.
종료.
퇴직, 장애 또는 사망 이외의 사유로 회사와의 관계가 끝난 경우 계획서에 스톡 옵션 처리 방법이 명시됩니다. 그 용어를 이해했는지 확인하십시오. 그렇지 않으면 값 비싼 실수가 발생할 수 있습니다.
예 : 귀하의 공식 종료일은 9 월 19 일 이었으나 12 월 31 일까지 퇴직금을 받았다. 계획서는 해고 후 90 일 (즉, 12 월 19 일까지)에 귀하의 기명 스톡 옵션을 행사할 수있게합니다. 퇴직 패키지의 길이와 사후 종단 운동 시간을 혼동하지 마십시오.
해고 후 운동을위한 표준 "창"은 90 일 (또는 3 개월)이지만 회사 계획을주의 깊게 읽으십시오. 자세한 내용은 작업 이벤트 : 종료 섹션을 참조하십시오.
만료.
스톡 옵션을 부여함으로써 귀하의 고용주는 실질적으로 귀하에게 "사용 또는 상실"보상 쿠폰을 부여합니다. 특정 기간 내에 특정 가격으로 특정 수의 회사 지분을 구매할 권리가 있습니다.
마지막 순간까지 모든 운동 활동을 지연시키는 경향이 있습니다 (특히 NQSO의 경우). 이러한 접근 방식은 반드시 재무 목표 및 회사의 주식 성능과 일치하지 않습니다.
주의를 기울이십시오.
최소한 년 2 회 귀하의 주식 보상과 관련된 타이밍 및 가격 책정 목표를 다시 방문하십시오. 세금을 최소화하고 주머니에 넣는 것을 극대화하기위한 노력의 일환으로 인 - 오브 - 돈 보조금을 동시에 행사하는 것은 드문 일이 아닙니다. 시장 조건, 파업 가격, 기득권 옵션의 수 및 전반적인 재정 목표는 특정 보조금이 조만간 만료 될 예정인 경우보다 운동 전략의시기에 더 많은 영향을 미쳐야합니다. 자세한 내용은 재무 계획 : 전략의 기사 및 FAQ를 참조하십시오.
집중.
많은 종업원에게 스톡 옵션은 경제적 인 문제가 아니라 정서적 인 문제를 안고 있습니다. 귀하는 회사에 충실하며 주식 및 주식에 대한 밝은 미래를 믿고 싶어합니다. 감정은 가족 재정 목표를 해칠 정도로 냉담한 감각을 추월 할 수 있습니다. 이것은 가장 값 비싼 실수로 이어집니다.
기존의 지혜는 단일 회사 주식에 투자 한 포트폴리오가 지나치게 많지 않도록 권고합니다. 그러나 스톡 옵션 및 / 또는 제한 주식, 종업원 주식 매입 계획 및 회사 주식을 매입 또는 매각하여 다양한 프로그램을 통해 자사 주식의 60 %에서 90 %까지 주식을 보유하고있는 직원을 찾는 것은 이례적인 일이 아닙니다. 401 (k) 계획을 통해 급여 연기.
재무 고문은 일반적으로 단일 회사의 주식 또는 특정 경제 부문에서 투자 자산의 10 % ~ 15 % 이상을 보유하지 못하도록 고객에게 경고합니다. 다양 화하는 방법과 왜, 재무 계획 : 다각화에 대해 자세히 알아보십시오.
Enrons와 Lehmans Happen : Be Prepared.
Enron이 파산 신청을했을 때 직원들은 주식에 투자 한 직접적인 결과로 10 억 달러가 넘는 퇴직 저축을 잃었습니다. 많은 사람들이 회사 주식에서 은퇴 비용의 50 % 이상을 저축했습니다. 엔론의 폭발은 괴상한 사고가 아니 었습니다. 이후 10 년 동안 Lehman Brothers와 같은 다른 존경받는 회사의 직원은 두 가지 주요 시장 침체기에 급격한 주가 하락으로 인해 순자산이 급격히 감소했습니다.
시장 추락과 기업 축소는 예외가 아닙니다. 그들은 경기 순환의 불가분의 일부이며 자본 시장의 간헐적 인 현실로 간주되어야합니다. 너 자신을 준비하기 위해 뭐하고 있니?
힘든 질문에 질문하십시오.
스톡 옵션은 순자산에 빠르게 집중합니다. 옵션 권리자는 각 추가 교부금으로 증가하는 위험에주의를 기울여야합니다. 당신의 재산이 회사 주식에 너무 집중되어 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 보상을 전문으로하는 산업 심리학자 인 Donald Moine 박사가 개발 한 몇 가지 간단한 질문에 답하십시오.
당신 집에 얼마입니까? 차가 얼마입니까? 귀하의 스톡 옵션 가치와 귀하가 이미 소유하고있는 회사 주식 (ESPP, 외부 투자 계좌 등)의 금액은 얼마입니까?
질문 3의 답이 1보다 크거나 1 + 2보다 큰 경우, 귀하의 부도가 많이 집중되며 회사의 주가가 급락하면 심각한 재정적 어려움을 겪을 위험이 있습니다.
Moine 박사가 묻는 다음 질문은 "스톡 옵션과 회사 주식의 가치를 보호하기 위해 무료 보험을 원하십니까?" 누가하지 않았을까요? 당신은 이미 당신의 집과 자동차를 보충하고 있습니다. 왜냐하면 그것들을 대체하는 비용이 엄청날 수 있기 때문입니다. 왜 당신은 당신의 자산 가치가있는 다른 공헌자를 보호하기위한 무료 (또는 거의 무료) 위험 관리 전략에 관심이 없습니까? 고액 순자산 보유 옵션 보유자의 경우 재무 계획 : 높은 순자산 값에서 설명한대로 이러한 유형의 헤지 전략이 존재합니다 (예 : 제로 프리미엄 칼라, 선급금 포워드).
많은 다양 화 및 유동성 전술이 존재합니다. 숙련 된 고문의 도움을 받아 집중력을 관리하십시오. 귀사의 주가에 감정적으로 붙지 않은 사람이 투자 기준, 세무 결과, 개인 투자 정책 진술을 위해 설정 한 위험 관용 및 귀사의 주식이 귀사에서 수행해야하는 역할에 따라 귀하의 주식 보상의 장점을 평가하게하십시오 전반적인 부의 전략.
다음 기사.
2 부는 주요 생활 사건, 시장 타이밍 및 세금이 옵션 이득에 미칠 수있는 영향을 다룰 것입니다.
베스 V. 워커 (CRPC, RFC)는 네바다 주 라스 베이거스의 웰스 컨설팅 그룹 (Wealth Consulting Group)과 대학 솔루션 센터 설립자 인 재무 고문입니다. 그녀는 스톡 옵션에 대한 직원 안내서 (McGraw-Hill)와 대학을위한 절대 유료 소매 (Prussian Press)라는 두 권의 책을 저술 한 저자입니다. 이 기사는 그 내용과 품질만을 위해 출판되었습니다. 저자 또는 그녀의 회사는 그 출판물에 대한 대가로 우리에게 보상하지 않았다.
거래 옵션 피할 5 실수.
(특히 이것을 읽은 후에는, 당신은 변명의 여지가 없습니다.
우리는 습관의 모든 창조물을 만드십시오. & mdash; 어떤 습관은 깨뜨릴만한 가치가 있습니다. 모든 수준의 옵션 거래자는 동일한 실수를 반복해서 반복하는 경향이 있습니다. 슬픈 부분은 대부분의 실수가 쉽게 피할 수 있었을 것입니다.
이 사이트에서 언급 한 다른 모든 함정들에 덧붙여, 피할 필요가있는 다섯 가지 더 일반적인 실수가 여기에 있습니다. 결국, 거래 옵션은 쉽지 않습니다. 그렇다면 왜 필요한 것보다 더 힘들게 만드는 것일까 요?
명성 1 : 정의 된 출구 계획이 없습니다.
너는 아마 이걸 백만 번 전에 들었을거야. 거래 옵션을 사용할 때와 마찬가지로 주식 거래시에도 감정을 제어하는 것이 중요합니다. 그것은 반드시 당신이 당신의 정맥을 통해 흐르는 얼음을 가져야 할 필요가 있거나, 모든 두려움을 초인적 인 방식으로 삼켜 야 할 필요가 있음을 의미하지 않습니다.
그것보다 훨씬 간단합니다. 항상 계획을 세우고 계획을 항상 수립하십시오. 그리고 당신의 감정이 당신에게 무엇을 말하고 있더라도, 그것으로부터 벗어나지 마십시오.
어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.
일이 잘못되면 단점에 대한 손실을 최소화하는 것과 관련하여 출구를 계획하는 것이 아닙니다. 당신은 출구 계획, 기간 †"무역이 당신의 방법 갈 때조차 있어야한다. 당신은 당신의 위쪽 출구 점과 아래쪽 출구 점을 미리 선택해야합니다.
그러나 당신이 염두에 두어야 할 중요한 옵션은 상승 및 하락 가격 목표 이상의 것을 필요로합니다. 또한 각 출구의 시간대를 계획해야합니다.
기억하십시오 : 옵션은 쇠퇴하는 자산입니다. 만료일이 가까워지면 그 붕괴 속도가 빨라집니다. 따라서 전화를 걸거나 기다리고 예상했던 시간 내에 예상했던 움직임이 일어나지 않으면 나가서 다음 거래로 이동하십시오.
시간 감퇴는 물론 당신을 해칠 필요가 없습니다. 당신이 소유하지 않고 옵션을 팔면, 당신은 당신을 위해 일할 시간을 쏟아 부을 것입니다. 즉, 시간이 지남에 따라 옵션의 가격이 낮아지면 성공하고 판매를 위해받은 프리미엄을 계속 유지하게됩니다. 그러나이 보험료는 전화를 걸거나 걸면 최대 이익이된다는 점을 명심하십시오. 플립 사이드 (flyipside)는 거래가 잘못되면 잠재적으로 상당한 위험에 노출된다는 것입니다.
최종선은 : 당신이 실행중인 전략의 종류 또는 그것이 승자인지 패자인지에 관계없이 모든 거래에서 벗어날 계획이 있어야합니다. 당신이 탐욕 스럽기 때문에 유익한 거래를 기다리지 마십시오. 무역이 당신의 이익을 위해 되돌아 갈 것을 기대하기 때문에 패자를 너무 오래 머물러있게하십시오.
너무 일찍 나와서 탁자 위에 놓으면 어떨까요?
이것은 고전적인 상인의 걱정이며 원래 계획을 고수하지 않은 이유에 대해 자주 사용됩니다. 여기에 우리가 생각할 수있는 가장 좋은 반론이 있습니다. 더 일관되게 이익을 얻고, 손실의 발생률을 낮추고, 밤에 더 잘 잔다면 어떻게합니까?
계획을 가지고 거래하면 더 성공적인 거래 패턴을 수립하고 걱정을 더 잘 관리 할 수 있습니다. 물론 거래는 흥분 할 수 있지만 원 - 히트 상품에 대한 것은 아닙니다. 그리고 궤양을 걱정할 필요도 없습니다. 그러니 미리 계획을 세우고 슈퍼 접착제처럼 붙이십시오.
실수 2 : 과거의 손실을 보상하려고 노력했습니다. & ldquo; doubling up & rdquo;
거래자는 항상 자신의 철칙 규정을 준수합니다. & ldquo; I & rsquo; d는 실제로 돈이 아닌 옵션을 구매하지 않습니다. & rdquo; 또는 In-the-money 옵션을 판매하지 않았습니다. & rdquo; 그러나이 절대성이 어떻게 명백하게 보일지는 재밌습니다. 너를 상대하는 무역에서 너를 찾을 때까지.
우리는 모두 거기에있었습니다. 거래가 예상 한 것과 정확히 반대되는 시나리오에 직면하여 모든 종류의 개인적인 규칙을 깨고 처음 시작한 것과 동일한 옵션을 유지하기 만하면됩니다. 그러한 경우에, 상인들은 종종 전체 시장이 잘못 되었다면 좋지 않을까 생각하고 있습니다. & rdquo; & rdquo;
주식 거래자로서, 당신은 아마도 캐리 업을 두배로 늘리는 것에 대한 정당성을 들었을 것입니다 : 당신이 처음에 그것을 샀을 때 80시에 주식을 원한다면, 당신은 그것을 50에서 사랑해야합니다. 그래서 그것은 유혹을받을 수 있습니다 더 많은 주식을 구입하고 무역에 대한 순 비용 기준을 낮추십시오. 그러나주의해야 할 점 : 때로는 주식이 종종 옵션 세계에서 날지 못하는 경우가 있습니다.
어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.
& ldquo; 두배로 늘리기 & rdquo; 옵션 전략에 대해서는 거의 작동하지 않습니다. 옵션은 파생 상품이므로 가격이 동일한 방식으로 이동하지 않거나 기본 주식과 동일한 속성을 갖지 못합니다.
두 배로 늘리더라도 전체 포지션에 대한 계약 당 비용 기준을 낮출 수는 있지만 대개 위험을 막아줍니다. 따라서 무역이 남쪽으로 가고 이전에 생각조차 할 수 없었던 것을 생각할 때, 그냥 뒤로 물러서서 스스로에게 물어보십시오. & ldquo; 내가 이미 자리를 잡은 적이 없다면, 이것은 내가 할 수있는 무역일까요? & rdquo; 대답이 '아니오'인 경우에는하지 마십시오.
거래를 종결하고, 손실을 줄이며, 이제는 다른 기회를 찾으십시오. 옵션은 상대적으로 낮은 자본을 사용하여 레버리지에 대한 큰 가능성을 제공하지만, 자신을 더 깊게 파고 들면 신속하게 폭발 할 수 있습니다. 나중에 더 큰 재앙을 위해 스스로를 세우는 대신 손실을 받아들이는 것이 현명합니다.
실수 3 : 거래 비유동 옵션.
시장에서 옵션에 대한 견적을 받으면 입찰 가격 (옵션에 대해 지불 할 의사가있는 금액)과 가격 (누군가가 옵션을 판매 할 의사가있는 양) 간의 차이를 알아 차릴 수 있습니다. .
종종 입찰 가격과 가격은 옵션이 실제로 가치가있는 것을 반영하지 않습니다. & ldquo; real & rdquo; 옵션의 가치는 실제로 입찰 중간에 어딘가에있을 것입니다. 그리고 입찰 가격과 물가가 옵션의 실질 가치에서 어느 정도 벗어나는 지는 옵션의 유동성에 달려 있습니다.
& ldquo; 유동성 & rdquo; 시장에서 항상 거래를 채우기 위해 무거운 경쟁과 함께 적극적인 구매자와 판매자가 있다는 것을 의미합니다. 이 활동은 입찰가를 높이고 주식 및 옵션의 가격을 더 가깝게 요구합니다.
주식 시장은 일반적으로 관련 옵션 시장보다 유동적입니다. 주식 거래자는 모두 단 하나의 주식을 거래하기 때문에 주어진 주식에 대한 사람들의 거래 옵션은 선택할 수있는 과다한 계약이 있으며, 다른 행사 가격과 유효 만기일이 다릅니다.
가까운 장래의 만료와 함께 돈을 지불하고 가까운 장래의 금전 옵션은 일반적으로 가장 유동적입니다. 따라서 입찰가와 물가 사이의 스프레드는 같은 주식에 거래되는 다른 옵션보다 좁아야합니다. 파업 가격이 at-the-money 파업에서 더 멀어지고 만기일이 미래로 나아감에 따라 옵션은 일반적으로 액체가 점점 적어집니다. 결과적으로 입찰 가격과 가격 사이의 스프레드는 일반적으로 더 넓어집니다.
옵션 시장의 유동성은 당신이 비 유동성 주식을 취급 할 때 더욱 심각한 문제가됩니다. 어쨌든 주식이 활동하지 않는 경우에, 선택권은 아마 더 활동이 없을 것이고, 매매 청산 스프레드는 더 넓을 것이다.
입찰가가 $ 2.00이고 부과 가격이 $ 2.25 인 비 유동적 옵션을 거래하려고한다고 상상해보십시오. 그 25 센트의 차이는 당신에게 많은 돈처럼 보이지 않을 수도 있습니다. 사실 거리에서 한 사람을 만난다면 4 분의 1을 집어 들지도 못할 것입니다. 그러나 2.00 달러의 옵션 포지션의 경우 25 센트가 가격의 12.5 %입니다!
박쥐에서 다른 투자의 12.5 %를 희생한다고 상상해보십시오. 너무 매력적이지 않나요?
어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.
우선 시장에서 유동성이 높은 주식에 대한 옵션을 거래하는 것이 합리적입니다. 하루에 1,000,000보다 적은 주식을 거래하는 주식은 일반적으로 비 유동적이라고 간주됩니다. 따라서 주식에 거래되는 옵션은 비유동 일 가능성이 높습니다.
거래를 할 때, 거래하고자하는 연락처의 수의 50 배 이상을 공개 옵션으로 살펴 보는 것으로 시작할 수 있습니다. 예를 들어 10 계약을 거래하는 경우 최소 허용 유동성은 10 x 50 또는 최소 500 계약의 미결제 여야합니다.
분명 옵션 계약의 물량이 많을수록 입찰가 스프레드가 더 가까워 질 것입니다. 수학을하고 스프레드 너비가 초기 투자를 너무 많이 먹지 않는지 확인하십시오. 처음에는 숫자가 중요하지 않겠지 만 장기적으로는 실제로 더할 수 있습니다.
Joe & Rsquo 's Tree Cutting Service와 같은 회사에서 비 유동성 옵션을 거래하는 대신 주식을 대신 거래 할 수 있습니다. 저기 액체 옵션의 기회가 그들에 옵션을 거래와 함께 많이 있습니다.
실수 4 : 짧은 전략을 다시 사기에는 너무 길다.
우리는이 실수를 한 가지 충고로 마무리 할 수 있습니다. 항상 짧은 전략을 일찍 구입할 준비가되어 있습니다. 무역이 나아갈 때, 당신의 월계관에 쉬고 그것이 계속 될 것이라고 가정합니다. 하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 당신의 이익을 위해 일하는 무역은 쉽게 남쪽으로 돌아갈 수 있습니다.
거래자들은 너무 오래 계약을 내기 위해 기다리는 것에 대한 자신들의 의구심을 잃어 버렸습니다. 계약이 가치가 없어 질 것입니다. & rdquo; rdquo; & ldquo; 나는 지위를 벗어나기 위해 커미션을 지불하고 싶지 않습니다. & rdquo; & ldquo; 나는 무역에서 조금 더 많은 이익을 얻기를 바란다. & hellip; 목록은 계속 켜져 있습니다.
어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.
당신의 짧은 옵션이 돈 밖에서 벗어나면 이익을 얻으면서 테이블에서 위험을 무릅 쓰고 다시 살 수 있습니다. 싸지 마라.
여기에 좋은 경험이 있습니다. 옵션 판매로 얻게되는 초기 이익의 80 % 이상을 유지할 수 있다면 즉시 구입할 것을 고려하십시오. 그렇지 않으면 요즘에는 짧은 옵션이 다시 나타나서 너무 오래 기다렸다가 자리를 닫을 때 당신을 물으십시오.
예를 들어, 짧은 전략을 $ 1.00에 판매하고 만기가되기 1 주일에 20 센트를 다시 살 수 있다면 기회를 놓치지 말아야합니다. 매우 드물게 단지 약 20 센트에 매달리는 것은 위험의 여분의 주를 가치가있을 것이다.
이는 고액 거래의 경우에도 해당되지만 규칙을 고수하기가 더 어려울 수 있습니다. 전략을 $ 5.00에 팔았을 때 $ 1.00의 비용이 드는 경우, 귀하의 위치에 머물러있는 것이 더 유혹적 일 수 있습니다. 그러나 위험 / 보상에 대해 생각해보십시오. 옵션 거래는 서둘러 남쪽으로 갈 수 있습니다. 따라서 거래를 마무리하고 위험을 관리하기 위해 20 %를 지출함으로써 이마에 많은 고통스러운 비난을 스스로 구할 수 있습니다.
실수 5 : 보급 거래에 다리를 놓기.
& leging in & rdquo; 한 번에 한 다리 씩 다른 다리로 들어가는 것입니다. 예를 들어, 긴 통화 스프레드를 거래하는 경우 먼저 긴 통화를 구입 한 다음 주가가 상승하면서 짧은 통화 판매를 시도하여 다른 니켈 또는 2 개의 통화를 뽑을 수 있습니다. 두 번째 다리.
그러나 때로는 시장이 대신 불황을 겪을 것이고, 당신은 당신의 스프레드를 전혀 풀 수 없을 것입니다. 이제 위험을 헤지 할 방법이없는 긴 통화로 계속 붙어 있습니다.
어떻게 더 똑똑하게 거래 할 수 있습니다.
모든 상인은 전에 스프레드에 다리를 달았습니다. & mdash; 그러나 당신의 교훈을 힘든 방법으로 배우지 마십시오. 항상 단일 거래로 스프레드를 입력하십시오. 불필요하게 추가 시장 위험을 감수하는 것은 어리석은 일입니다.
Ally Invest & amp; s Spread Trading 화면을 사용하면 거래의 모든 다리가 동시에 시장에 출품 될 수 있으며 원하는 대금이나 대변을 성사시킬 수 없다면 스프레드를 실행할 수 없습니다. 단순히 전략을 실행하고 추가 위험을 피하는 더 똑똑한 방법입니다.
(멀티 레그 전략은 추가적인 위험과 여러 수수료가 부과 될 수 있으며 특정 세금 결과가 발생할 수 있음을 명심하십시오. 이러한 전략을 수행하기 전에 조세 관련 전문가에게 문의하십시오.)
젖은 발걸음 내기 통화 작성하기 LEAPS 통화 구입 a.
재고 대체 판매 현금 안전 확보 재고 너.
언제나 피할 수있는 다섯 가지 실수를 사고 싶다.
거래 도움말 및 amp; 전략.
Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.
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거래 옵션 피할 일반적인 실수.
옵션 거래 방법.
By Beth Gaston Moon, InvestorPlace Contributor.
위험, 시간 감퇴 및 지나치게 공격적인 포지션 외에도 옵션 거래자들이 하루나 이십 년 동안 시장에 있었는지 여부에 관계없이 몇 가지 일반적인 실수가 있습니다.
가격 태그 문제.
토머스 제퍼슨 (Thomas Jefferson)은 말하기를 "값이 싸기 때문에 당신이 필요로하지 않는 것을 사지 마십시오"라고 말한 것으로 나타났습니다. & rdquo; 이 철학은 의복, 장신구 및 옵션 직책에 적용됩니다! 옵션 거래자, 특히 초보자 거래자 또는 제한된 자본을 가진 거래자는 낮은 가격표 때문에 많은 돈을 아끼지 않을 수 있습니다. 그러나 낮은 자본 투자로 성공 가능성은 낮습니다.
옵션이 유효하지 않은 경우 만료에 따라 수익을 창출하려면 훨씬 더 멀리 이동해야합니다. 반대로 비용이 많이 드는 옵션 (만기가 될 때까지 또는 돈이 만료 될 때까지)은 성공 가능성이 더 큽니다. 위험은 항상 보상과 관련이 있으며, 울타리를 향해 스윙하려고하면 더 자주 울릴 것입니다!
두려움과 탐욕.
이러한 감정은 주식 거래자 및 적의 적으로 널리 인식되지만 옵션 거래자에게도 마찬가지입니다. 무역이 성공하면 많은 투자자들이 탐욕에 빠져 추가 상승 여파로 실망 할까봐 두 자리를 닫을 수 없습니다. 투자자들이 패배를 인정하기를 거절하고 대신 이익이 퍼지고 손실이 발생하는 동안, 탐욕은 도중에도 명백해질 수 있습니다. 다른 투자자들은 문제의 첫 징후가 나타나면과 정 과민 반응을 보일 수 있습니다.
이것을 극복하는 방법은 심지어 거래를하기 전에 계획을 세우는 것입니다. 차트를보고 투자 목표 및 위험 관용도를 고려하고 거래를 종료 할 시점의 상승 목표를 선택하십시오. 또한 손실을 줄이려고 할 때를 대비하여 구제 금융 시점을 선택하십시오. 그것은 & nbsp; 첫 걸음입니다. 다음 단계는 실제로 감정이 폭발 할 때이 계획에 충실합니다.
올바르게 할당하십시오.
앞서 언급했듯이 단일 옵션 거래에 대해 포트폴리오의 5 % 이상을 저촉하지 않으려합니다. 그러나 주식 대 옵션에 관해서는 이것에 대해 생각하는 또 다른 방법이 있습니다. 투자자가 Microsoft에 50,000 달러를 기부 할 계획이라면 MSFT 옵션으로 5 만 달러를 살 필요가 없습니다. 오히려, 그는 MSFT 주식에서 5 만 달러를 통제하는 것과 같은 옵션을 매입해야합니다 (각 옵션 계약은 100 주를 나타냄).
예를 들어 $ 50,000는 MSFT 주식 1,500 주를 32 달러에 매입합니다. 옵션 측면에서 중기 (6 개월), MS (32 회) 통화의 15 건의 계약은 3,000 달러 미만입니다. 이로써보다 보수적 인 전략에 투자하거나 다른 주식 또는 부문에 걸쳐 하나의 포트폴리오를 다각화하기 위해 4 만 7,000 달러를 남겨 둡니다. 250 계약에 50,000 달러를 투자하면 엄청난 위험에 빠질 수 있습니다.
이 함정을 명심하고 옵션 투자자로서 새로운 삶을 시작할 때 피하기 위해 노력하십시오!
InvestorPlace Media, investorplace / 2012 / 04 / common-mistakes-to-avoid-when-trading-options /에서 기사가 인쇄되었습니다.
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7 일반적인 옵션 거래 실수를 방지합니다.
가장 일반적인 옵션 거래 실수에 대해 알아보고 정보에 입각 한 거래 결정을 내릴 수 있습니다. 의사 결정 프로세스에서 Fidelity의 손익 계산기, 확률 계산기 및 기타 도구가 어떻게 도움이되는지 확인하십시오.
Fidelity의 트레이딩 전략 데스크.
거래 옵션.
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새로운 옵션 거래자로서 압도당하는 느낌은 드물지 않습니다. 거래 옵션의 장점 중 하나는 기본 보안에 발생할 수 있다고 생각되는 것을 활용하는 다양한 방법을 제공한다는 것입니다. 이 다양성의 사치에 대한 절충점 중 하나는 실수에 대한 기회가 많고 위험을 고려해야한다는 것입니다. 이 기사의 목표는 옵션 거래자가 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 도움이되는 가장 일반적인 거래 옵션 실수에 대한 인식을 제고하는 것입니다.
실수 # 1 : 전략이 당신의 전망과 일치하지 않습니다.
옵션 거래를 시작할 때 중요한 요소는 당신이 생각할 수있는 것에 대한 전망을 개발할 수있는 능력입니다. 전망을 개발하기위한 일반적인 출발점 중 일부는 기술적 분석, 근본적인 분석 또는이 둘의 조합을 사용하는 것입니다. 기술 분석은 차트에서 시장 행동 (주로 볼륨 및 가격)을 해석하고 잠재적 인 매매 기회를 식별하기 위해 지원, 저항 및 / 또는 추세를 찾는 영역을 중심으로 전개됩니다. 기본 분석에는 회사의 재무 제표, 실적 데이터 및 현재 비즈니스 동향을 검토하여 회사 가치에 대한 전망을 공식적으로 포함합니다. 전망은 방향 편향으로 구성되어있을뿐만 아니라 아이디어가 작동하는 데 걸린 시간을 포함합니다.
다양한 옵션 전략을 검토 할 때 선택한 전략이 예상 한 전망을 활용하도록 설계되었는지 확인하는 것이 중요합니다. Fidelity의 옵션 전략 가이드는 다양한 전략을 익히고 상황에 가장 적합한 전략을 결정하는 데 도움이됩니다.
실수 # 2 : 잘못된 만료 선택.
전략과 마찬가지로 만료 날짜를 결정할 때 여러 선택 항목이있는 문제에 직면합니다. 좋은 소식은 Outlook을 개발하면 일반적으로 적절한 만료를 선택한다는 것입니다. 최선의 만료 날짜를 선택하는 데 도움이되는 한 가지 방법은 간단한 체크리스트를 작성하는 것입니다.
거래가 끝나기까지 얼마나 걸릴 것이라고 생각합니까? 수입 발표, 주식 분할 또는 기타 행사를 통해 무역을 유지하고 싶습니까? 내 무역을 지원하기에 충분한 유동성이 있습니까?
실수 # 3 : 잘못된 위치 크기 선택.
대부분의 위치 사이징 오류는 두 가지 일반적인 감정에서 비롯됩니다. 두려움이나 욕심입니다. 결정을 내릴 때 욕심이 많으면 계정 크기에 비해 너무 큰 포지션을 거래 할 수 있습니다. 이것은 무역이 전망에 반하는 경우에 발생할 수 있습니다. 그리고 나서 당신은 절박한 손실로 고생하고 있습니다. 반면에, 당신은 아주 작은 거래를하는 일부 상인처럼 될 수 있습니다. 작은 크기의 거래는 괜찮지 만, 재료 수익을 놓칠 수 있습니다.
위치 사이징의 일반적인 방법은 다음과 같습니다.
1. 위험을 귀하의 계정 값의 비율.
2. 일관된 달러 가치를 사용하십시오.
궁극적으로, 무역 규모를 결정할 때 무역이 당신에게 호의적이지 않으면 잃게 될 자본의 양에 대해 편안해야합니다. 이상적으로 거래 규모는 계정에 의미가있을만큼 충분히 커야하지만 야간에는 잠을 잘 수 있도록 충분히 작아야합니다.
실수 # 4 : 변동성 무시.
묵시적 변동성은 시장이 미래의 변동성을 기대하는 것의 척도입니다. 묵시적인 변동성이 상대적으로 높거나 낮은지를 인식하는 것이 중요합니다. 옵션 프리미엄의 가격 결정에 도움이되기 때문입니다. 보험료가 "비싸다"또는 "싸다"라는 것을 아는 것은 어떤 옵션 전략이 당신의 전망에 가장 합당한지를 결정할 때 중요한 요소입니다. 옵션이 비교적 저렴한 경우 직불 전략을 보는 것이 더 좋을 수 있지만 옵션이 상대적으로 비싸면 신용 전략을 찾는 것이 더 나을 수 있습니다.
Fidelity의 Active Trader Pro®는 변동성이 정상보다 높거나 낮은 지 여부를 결정하는 데 사용할 수있는 옵션 통계 아래의 도구를 제공합니다. 동일한 정보는 Fidelity의 주요 통계에서 확인할 수 있습니다 (LIVEVOL, Inc. 제공). 아래 예에서 30 일 변동폭의 52 주 범위는 9.98 ~ 35.68입니다. 지난 52 주 동안 가상의 30 일 옵션에 대한 가장 높은 수준과 가장 낮은 수준의 암시 적 변동성 수준을 알려줍니다. 받침대 위로 마우스를 가져 가면 아래쪽에 팝업이 표시됩니다. 팝업은 현재의 묵시적인 변동성 수준 (13.01)과 백분위 수 형식의 순위를 알려줍니다. 백분위 수의 범위는 0-100이므로 12 %의 수치는 상대적으로 낮은 내재 변동성 환경을 의미합니다.
실수 # 5 : 확률을 사용하지 않습니다.
전략을 세울 확률은 거래를 결정할 때 중요한 요소입니다. 그것은 통계적으로 일어날 가능성이있는 관점을 제시 할뿐만 아니라 위험 / 보상이 합리적인지 이해하는 것이 중요합니다. 확률에는 방향 편향이 없다는 점에 유의해야합니다. 이는 현재의 요소를 감안할 때 평가 일에 특정 수준의 가격이 존재할 확률입니다. 이 결정을 내리는 데 도움이되는 Fidelity의 확률 계산기 (Convergex에서 제공)를 사용할 수 있습니다.
위의 이미지를 사용하여 1140/1150 신용 분산의 예와 분석에서 확률이 어떻게 나타날 수 있는지를 고려하십시오. 만료시 가격이 1150 이상인 확률은 대략 68 %이며 1140 미만인 확률은 약 27 %입니다. 만료시 1150 이상의 가격은 최대 이득을 나타내며 1140 미만의 가격은 최대 손실을 나타냅니다. 10 달러 스프레드에 대해 $ 2.50 만 모을 수 있다면 위험을 보상 받는지 알 수 있습니다.
당신이 $ 250 $ 250 * .68 = $ 170의 최대 이익을 얻을 시간의 68 % $ 750 $ .27 = - $ 202.50의 최대 손실을 실현할 시간의 27 %.
두 금액을 제외하면 32.50 달러의 순손실이 발생합니다. 즉, 계속해서이 시나리오에 빠지면 통계적으로 말해서 부정적인 수익률을 가져야 할 가능성이 시간에 따라 결정됩니다. 5 %의 시간을 염두에 두십시오. 이 예제의 기본 가격은 최대 이득과 최대 손실 사이에 있으며, 포지션의 손익은 순손실 계산에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
실수 # 6 : 만료 그래프에 초점을 맞 춥니 다.
상인으로서, 테이블에 대한 위험 / 보상의 양을 지속적으로 평가하고 여전히 귀하의 계정에 적합한지를 확인하는 것이 중요합니다. 만료 위치 그래프에만 초점을 맞추면 현재 위험도 또는 미래의 위험도를 알 수 없습니다.
Profit / Loss Calculator (Convergex 제공) 도구를 사용하면 오늘뿐 아니라 만료 될 때까지 미래의 가격 변동에 대한 귀하의 지위가 어떻게 반응하는지 확인할 수 있습니다.
밝은 파란색 선은 만료시의 위치를 나타내며 진한 파란색 선은 오늘의 위치를 나타내고 주황색 선은 미래에 선택된 날짜입니다. 이 예에서 수직 흰색 선은 기본의 현재 시장 가격으로 이동되었으며, 이 선들과 교차하는 곳에서는 거래에서 얼마나 많은 이익 또는 손실이 발생했는지 알려줍니다.
이 예에서 포지션이 의미하는 바는 이미 이익의 대부분을 얻었고 포지션이 당신에 대해 움직이면 최대 손실이 만료되는 것을 깨닫기 위해 상당한 양의 여유가 있습니다. 이 시점에서 최대 이득을 실현하기위한 지위를 유지할 가치가있는 잠재적 인 하향 위험은 무엇인가?
다음 날에 위치가 어느 방향 으로든 큰 움직임을 보이면 어떤 일이 일어날 지 생각해 볼 수 있습니다. 그것이 위로 움직이는 경우에, 당신은 추가 이익을 만드는 것을 계속할 것입니다, 그러나 당신이 이미 한 무슨과 관련하여 명목상 양 일 것입니다. 반면에, 큰 하락 움직임으로 이미 얻은 이익의 상당 부분을 잃을 수 있습니다. 거래의이 단계에서 만기일에만 집중한다면 위험 / 보상이 변경되어 눈에 띄지 않게 될 수 있습니다.
실수 # 7 : 거래 계획이 없습니다.
일반적인 거래 실수를 피하는 첫 번째 단계 중 하나는 건전한 거래 계획을 세우는 것입니다. 기본 거래 계획은 다음으로 구성되어야합니다.
무역 당 위험 부담은 어느 정도입니까? 시장에서 기회를 어떻게 찾을 수 있습니까? 언제 거래에 참여할 예정입니까? 출구 전략은 무엇입니까?
앞서 언급했듯이 두려움과 욕심은 평소에하지 않을 비합리적인 결정으로 이어질 수 있습니다. 거래 계획을 갖는 주요 이점은 거래에서 이러한 감정적 인 감정을 제거하는 것입니다. 또한 쉽게 반복 할 수있는 프로세스를 만듭니다. 재현성은 실수로 배우고 내가하는 거래에서 결함을 볼 수있는 능력을 갖는 데 중요한 요소입니다. 계획이 없으면 상인으로서 발전하고 앞으로 나아갈 수 없게됩니다.
거래 옵션은 거래를 시작하기 전후에 여러 가지 고려 사항을 포함합니다. 언급 된 많은 실수는 무역이 개척되기 전에 피델리티가 제공하는 도구와 자원을 활용하여 설명 될 수 있습니다. 거래 옵션에 대한 가장 중요한 단일 단계는 계획을 수립하고 그것에 충실하는 것입니다! 자신 만의 계획을 세울 수있는 도구 및 리소스에는 옵션 전략 가이드, 주요 통계, 확률 계산기 및 이익 / 손실 계산기가 있습니다. 이들 및 기타 거래 도구 및 피델리티가 제공하는 자원을 활용하여 향후 거래에서 이러한 일반적인 옵션 거래 실수를 방지 할 수 있습니다.
고려해야 할 다음 단계.
쉽습니다. 새 계정을 여는 데 몇 분이 걸립니다.
우리는 과정을 설명하고, 무엇을 기대하며 자주 묻는 질문에 대한 답을 제공 할 것입니다.
옵션 후보 및 전략을 찾는 데 도움이되는 리소스 및 몇 가지 팁에 대해 자세히 알아보십시오.
관련 강의.
이 동영상에서는 Active Trader Pro® profit & amp; amp; amp; 손실 계산기는 옵션 전략을 모델링합니다.
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Fidelity의 옵션.
옵션 조사를 통해 사전 정의 된 화면, 분석 도구 및 전문가의 일일 해설에 쉽게 액세스하여 잠재적 인 옵션 투자 및 거래 아이디어를 파악할 수 있습니다.
옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.
Active Trader Pro ®는 롤링 12 개월 동안 36 회 이상 거래하는 고객이 자동으로 사용할 수 있습니다. 자격 기준을 충족하지 못하는 경우 Active Trader Services (800-564-0211)에 연락하여 액세스를 요청하십시오.
기술적 분석은 시장 활동, 특히 볼륨 및 가격에 초점을 맞 춥니 다. 기술적 분석은 주식 분석에 대한 하나의 접근법 일뿐입니다. 매매 할 주식을 고려할 때 가장 편안하게 접근해야합니다. 모든 투자와 마찬가지로, 투자 목적, 위험 관용 및 재정적 상황에 따라 특정 보안 또는 증권에 대한 투자가 귀하에게 적합한 지 여부를 스스로 결정해야합니다. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다.
투표는 개인이 자발적으로 제출하고 기사의 유용성에 대한 자신의 견해를 반영합니다. 충분한 투표 수가 제출되면 유용성에 대한 백분율 값이 표시됩니다.
